P2p政策临出 规则渐清晰


    P2p行业在历经了七年的三无时期：无监管、无门槛、无规则，伴随着政策的推进，即将要进入新时代。据央行官员透露，10月底已将监管规划草案提交上国务院审批，今年年末或明年初颁布政策已板上钉钉的事。


    虽然还没正式公开监管规则，但是经多方权威机构透露，众筹、余额宝等由证监会监管，互联网保险业务由保监会监管，第三方支付等由央行监管，而P2P则划归银监会监管，具体由银监会创新监管部负责。


    对于监管的原则，各界也纷纷揣测，如果P2P划归银监会监管，那其相关人员对政策的解析，很可能就是未来P2P行业监管的方向。早在8月份，银监会李志磊曾就P2P行业监管提出六条原则，包括P2P机构应该是信息中介平台而非信用中介平台；P2P公司实缴资本应有一定的门槛；P2P平台必须是纯粹的、独立的中介，不能经手出借人和借款人的资金，这一资金可以交由银行托管；出借人、借款人双方应当有明确的资金额度的限制；特别强调对于专业人才的明确需求，包括有金融背景和互联网背景的专业人才；严厉打击假冒P2P平台。


    众多生死线成阻拦 洗牌在即


    P2p行业井喷式的发展的过程中，也暴露了很多由于行业发展不成熟带来问题。国内的P2p行业起步相对国外较晚，很多弊端也相继浮出水面。中国社科院报告指出，2013年可统计的P2P平台出现经营困难、倒闭或跑路事件达74起，占当年平台总数的11%，且超过之前所有年份总和的3倍。2014年问题P2P平台数量目前已超120家。


    统计数据显示，出现问题的平台大多是由于资金链断裂而引起的，究其原因这些平台往往是在风控方面有较大的缺口，现在有些平台已经设置了风险保障金，保证借款人逾期或者坏账出现时，能进行先行垫付。但是保障金能否全部覆盖坏账呢？这就要保证风险保障金的有效性，要么保障金额度足够高，而且项目融资金额不能过大，也就是要为该类平台贴上“小而优”标签，一旦融资金额过大，风险保障金就很难覆盖全部的坏账了，其也就失去了原本保障投资者的意义。


    银监会李志磊表示，P2P平台必须是纯粹的、独立的中介，不能经手出借人和借款人的资金，这一资金可以交由银行托管。从而避免出现平台卷款逃跑的危机，但实际上很多平台并未真正将自由资金与投资者资金和保障金明确分离，他们或者是以存管的形式放在第三方机构，监管政策的出台将会成为这类平台的致力打击。


    P2P机构不得为投资人提供担保，不得自身为投资人提供担保，不得为借款本金或者收益作出承诺，不承担系统风险和流动性风险，只是信息的提供者。银监会创新监管部主任王岩岫表示。


    平台本身不得提供担保，但是能否引入第三方担保机构呢？还是只采用风险保障金的形式？而且引入的担保公司，一旦平台出现坏账，是否能保障投资者的利益呢？这都成为业界当前热议的话题，也成为p2p平台能否跳跃监管生死线，迎接行业的洗礼关键。


    P2p平台如何跨越生死线


    政策的出台提高了平台的入户门槛，首先公司实缴资本将会设一定的门槛，这就阻挡了很大一批小平台的进入。在没有任何资本门槛的情况下，上线一个p2p平台，只需要搭建一个网站作为载体，就可以直接运营，甚至有些平台今天上线筹资完后，明天就卷款跑路。很大程度的损害了投资者对P2P行业的信心。


    为了迎接监管政策，P2P平台争相斗艳，吸引各类资本来壮大自身的资本实力，而上市公司、国资企业、PE、VC也看好网贷市场，纷纷投来“橄榄枝”。


    风控方面也是P2P在监管前夕必将跨越的生死线，风控能力差的平台无法走远，在政策的洗礼下，注定要被取代。如果说贷前风控是杜绝坏账的第一道门槛，那么贷后风控就是就是能否消化坏账的最后一道防线。一旦平台出现多个坏账，很多平台风控弊端将暴露，要跨越监管的生死线，必须把控好最后一道防线。


    调查发现很多P2P平台有第三方担保机构，这些担保机构能否在出现坏账时，及时给予保障呢？这就要看担保机构的实力了，然而多数担保机构都是一些非实业小公司，资本金额都比较小，一旦出现多个坏账，很难保障投资者的利益，甚至自己都有可能被牵连进去。


    而此时具有上市公司背景的平台则能完美跨越该障碍，譬如获得上市公司勤上集团参股的好又贷平台则是个典范，据悉，勤上集团是华南地区led产业链的龙头企业，其市值达在60亿左右，并未好又贷平台提供担保，相对于小公司提供的担保，其优势是无法比拟的。


    记者获悉，该平台还提出了“先行赔付”的创新赔付模式，对于传统的逾期垫付，给予投资者更大的保障。除此之外，该平台还试水产业链金融，为勤上集团打造闭环生物链，由于产业链的连带关系，其获得的项目具有更好的保障。


来源：第一财经网