监管十字路口 p2p将停止疯狂


在监管规则将要诞生的十字路口，历经一年疯狂蔓延的p2p行业，似乎放慢了步伐。跑路门天天在上演，这个也是监管缺失带来的弊端，一些小平台上线快，跑路也快，卷款逃跑的事时有发生，这很大程度的阻碍了行业的成长。


很多卷款跑路或者倒闭的平台在风控方面都是存在很多缺陷的，有些平台没有将自有资金与投资者资金分离，甚至私下设资金池，出现挪用投资者的资金等一系列道德性风险，这些问题的一旦爆发，平台频临倒闭的边缘也就不远了。


监管政策的落地，银监会表示，平台将设立一定的实收资本门槛，小平台将被置之门外，而倒闭潮、虚假宣传等现象也会得到初步的遏制。平台作为p2p中介服务平台，必须保证平台与资金的独立运转，才能从根本上消除平台出现道德风险。


去担保化已成趋势 纳入监管方向


如何从根本上消除平台出现道德风险，保证各平台规范化的发展呢？首要问题就是抓好风控，针对业界提出未来p2p平台将实行“去担保化”，当前已经成为讨论的热门话题。


早在8月份，银监会相关人员就提出了P2P行业监管方向，包括P2P机构应该是信息中介平台而非信用中介平台。即平台不得为投资人提供担保，不得自身为投资人提供担保，不得为借款本金或者收益作出承诺，不承担系统风险和流动性风险，只是信息的提供者。


银监会提出的“去担保化”是存在一定争议的，其意是平台不能提供担保，是否可以引入第三方担保呢？或者是设立风险保障金制度，将保障金托管在第三方机构，与平台充分隔离呢？这些在监管政策下来都没有明确的答案，但是其提出也就意味着这些趋势都是p2p平台未来监管的方向。


平台如何支招去担保化？


平台提供担保是在行业发展初期，出于风控的角度，给投资者的保障。但是随着行业的发展，这种模式的风险开始暴露。各平台对此也做了新的尝试，或者引入第三方担保机构，或者采用风险保障金制度。


“去担保化”说到底也就是把关风控的一大措施。如果是引入第三方担保机构，平台又应该选择怎样的公司作为首选呢？当前很多p2p平台都是选择一些资金实力有限的非实业公司为其提供担保，这些担保公司自身的实力是否能把控风险，保障出现坏账时候，能够完全消化这些坏账呢？这点是值得考验的，但是如果担保公司有雄厚的资本实力，则会给投资者更大的信心。


譬如有上市公司等资本巨鳄参股的平台则基本没有这方面的担忧。就拿好又贷平台来说，它由市值达60亿的上市公司勤上光电为其担保，信用风险大大降低。


记者了解到， 好又贷平台还在尝试另一种“去担保化”的模式，即风险保障金的制度。


但是采用风险保障金的制度的平台，也要考量风险保障金的规模，多大的保障金额度能够保障一旦出现坏账，会被完全被消化。


一位业内人士表示，当P2P平台的业务量达到一定程度之后，一旦发生系统性风险，风险准备金机制有可能不堪一击，目前P2P行业风险准备金比例一般是3%左右，一旦平台坏账率大幅超过3%，甚至吞噬了平台的利润，那平台是否有能力保证刚兑就很成问题。


所以这一制度的实行必须是建立在小优平台，据了解，好又贷平台严抓风控，贷前审核非常严格，而且对于贷后风控，平台首创了“先行赔付”的模式，一旦出现逾期，投资者可以获得零时差、本息全赔，风控层层把关。像这类的小优平台，其实行“风险保障金的模式”是可以得到保障的，加之第三方资本实力强大担保公司为其提供担保，这种模式是值得业内借鉴的。


“去担保化”已成为p2p行业发展和监管方向，p2p平台只有不断的提高风控水平，摸索适合平台发展到道路，才能顺应时代的变革，在行业内屹立不倒。


来源：中国网 http://science.china.com.cn/2014-11/12/content_34027748.htm